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　　邦内商场拓伸开始启动：关于邦内番茄加工商而言，邦内消费商场是一个有待发掘的伟大金矿。跟着西方饮食风气潜移默化的影响，以及邦内消费者对强壮饮食的日益偏重，启动这一商场的机遇仍旧降临。新中基率先拓展邦内消费商场，短期看可能规避过分依赖出口商场而面对的汇率危害，持久看则为公司的络续伸长找到了动力源泉。

　　内在与外延长长的伟大协力：异日10年公司的高发展由来于内在和外延长长的伟大协力。起初kb，公司通过收购（内蒙中基、天一食物）、新修（汉斯厂以及异日的番茄饮料、番茄红素出产线）、扩修（扩大大包装、小包装和调味酱出产线）等外延长长式样，使公司的贩卖领域神速夸大；其次，公司通过引进先辈兴办降罐本钱、通过股权融资消重财政用度压力、拓展邦内商场提拔贩卖领域和红利才略等内在伸长式样，红利才略络续获得巩固，策划危害明显消重。

　　财政预测：依据实际情景和合理预期，咱们对危害折现率、阑珊期伸长率、现金流、汇率均值、产物贩卖代价、销量、贩卖利润率等枢纽假设举办了微调，最终调升公司2007、2008年EPS预测至0.86和1.30元，异日三年、五年、十年EPS复合伸长率分离为56%、38%和21%。

　　估值与评级：据简化的DCF模子，咱们以为而今公司的合理价格正在23.1-25.9元之间，咱们确定6个月内主意价25元，维护买入的投资评级。

　　催化剂：内蒙中基和天一食物的整合实现、邦内商场的获胜启动、年报大比例送配、解决层驱策的推出，都不妨成为公司股价上升的催化剂。

　　危害：邦民币升值幅度赶上咱们预期、出口产物代价低于咱们预期、邦内商场拓展迟缓、家产链纵向一体化不敷获胜，都不妨是投资者面对的危害。任美江东方证券